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紅杉逆流而上:月投資25個項目,均1.2天出手一次

2020-03-05 03:16:09 標簽:紅杉資本

沒有一個冬天不會過去,但顯然對于投資市場而言,這一次寒冬或許會有點長。

自疫情爆發以來,投資行業整體的投資節奏被打亂,多數投資機構的業務幾乎處于半休眠狀態,投資數量銳減。據清科旗下私募通統計,1月發生投資案例同比下降 80.2%,這使得現金流吃緊的中小微企業融資愈發困難。但在略顯沉寂的市場環境中,亦有機構逆流而上,交出亮眼的答卷。


紅杉逆流而上:投資25個項目,均1.2天出手一次 圖一

投資界獨家獲悉,在剛剛過去的2月,紅杉資本中國基金完成了25家企業的投資,其中9家是對現有成員企業的持續投資,領域涵蓋了其一貫關注的TMT、消費服務、醫療健康與工業科技四大板塊,并且完成了種子輪、VCPE全階段覆蓋。

值得一提的是,紅杉這一數量與去年同期相比不降反增,這與當下投資圈的氛圍截然不同。在宏觀環境不確定性增加,黑天鵝突襲的當下,這家頭部機構逆流而上,顯示出與眾不同的思考邏輯和行動節奏。

聚焦早期和全鏈條投資

疫情下,紅杉的投資節奏沒有放緩

從歷史來看,市場波動的困難時期往往也蘊藏著巨大的創新機會,于頭部投資機構而言,更需兼具對機會的敏銳感知與對長期價值的堅守。

過去15年來,紅杉以“from idea to IPO and beyond”作為核心投資理念,一以貫之的是全鏈條和全周期投資策略。面對疫情寒冰,紅杉保持原有的投資節奏,說明其對持續尋找解決問題的創新企業抱有樂觀預判。這樣的敏銳與積極,在今年2月疫情時期紅杉的投資企業中得以體現。

不難看出,在強化“全鏈條”的過程中,紅杉的“科技”屬性不斷增強,投資企業覆蓋前沿科技、產業互聯網、消費科技、醫療科技等多個縱深領域,尤其在企業服務、人工智能、云計算、大數據、深科技(000021,股吧)等投資主題有更多垂直覆蓋,印證了紅杉看好科技創新是抗疫工具、也是新經濟的增長點。

在階段上,紅杉投資的全覆蓋特點也更加突出和顯著,除了在A-B輪的VC階段彰顯實力之外,在種子輪與中后期的PE兩端也更為深入。結構性機會布局的同時持續助推優秀企業中長期發展,以2月投資的PE階段企業貨拉拉、蜀海、百秋電商為例,就是加強行業專注,深化產業布局的體現。紅杉的全階段、全周期投資使得紅杉能夠調動其整體生態大平臺的各項資源來深度賦能企業發展,幫助企業家創造更大的企業價值。

從具體投資領域來看,疫情進一步推動行業線下向線上的遷移,紅杉TMT和科技投資板塊抓住了這一線索,在企業服務等領域持續發力。近期,紅杉中國不僅對暖哇科技、神策數據、貨拉拉、空中云匯、思靈機器人等已多輪投資的企業繼續加持,而且也布局了埃克斯、油滴網、博流智能、循環智能、梅卡曼德機器人、希姆計算等行業新秀。

說明: 2

紅杉逆流而上:投資25個項目,均1.2天出手一次 圖二

即使在因疫情受挫嚴重的消費服務領域,紅杉從到家配送、新零售電商及生鮮日雜業務與不斷涌現的家庭服務新場景等投資主題出發,其本月投資的全渠道運營服務商百秋電商和餐飲供應鏈服務企業蜀海等公司便是該領域的代表。

與疫情最為相關的醫療健康行業已成為社會關注的熱點。紅杉中國從創新藥物研發、基礎醫療物資和設備制造,以及“互聯網+醫療”、“AI+醫療”的應用等不同維度切入,本月,紅杉投資了兆維科技、SciNeuro Pharma、北芯科技等多家企業,涉及核酸藥物、老年病治療、心血管耗材等多個領域。

及時預警和雪中送炭

VC/PE圈需要這樣超越疫情的長期視角

站在這個開局不利的時間節點上,創業者最為關心的問題是:該如何應對?去哪里找資金?在不確定性陡增的時間里,創業企業比任何時候都需要雪中送炭式的幫助。

據投資界了解,紅杉對疫情的判斷和反應頗為迅速,除夕夜即組建了工作組,對可能出現的市場情緒和反應進行評估,并擬定了應對措施。大年初二,其官方平臺發出《紅杉中國給成員企業的一封信》,成為在疫情期間行業內最早提醒創業企業需要特別重視現金流等潛在風險的投資機構。而紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬,更是回顧了自己在2003年創業時期幫助攜程和如家渡過非典的經歷,他建議創始人在承擔社會責任和關心員工健康的同時,“需要有短期內的應對措施和必要的調整,其中管理好現金流尤為重要”。

此外,紅杉團隊在疫情期間全員線上工作,并集中安排合伙人簽署各類交易文件,最終保證了25個項目在疫情期間可以按既定時間完成投資,解創業者燃眉之急。

紅杉接下來的決策與行動也十分“對癥下藥”。在投后服務上針對疫情的各種風險籌備了一系列方法論賦能分享,如“紅杉早期學院”就企業融資與現金流管理、遠程協作如何高效在線辦公、復工時期如何用工等課程邀請權威專家進行在線分享。與此同時,紅杉還在218日和25日舉行了疫情期間的機構第一個線上Demo Day(投融資對接會),開創行業先河。

說明: 3

紅杉逆流而上:投資25個項目,均1.2天出手一次 圖三

據公開報道,紅杉中國種子基金為近30家早期成員企業舉辦了兩場Demo Day,分為企業服務專場和消費互聯網專場,幫助企業對接了50多家一線投資機構。

據投資界了解,這兩場線上投融資對接會對行業的影響頗大,平均每場都吸引了130多位投資人,且大部分是一線機構的合伙人和董事總經理。據參與的某投資機構合伙人反饋,線上Demo Day的形式十分高效,平均每場都在2小時內結束,且項目質量普遍較高,創始人們也準備充分。據悉,有部分紅杉成員企業在活動結束后1小時內就收到了投資意向。

疫情終會過去,特殊時期企業的應對之道是蓄勢待發的過程。毋庸置疑,在不久的將來,迎接各個企業的將是更強勁的反彈力,受挫行業會逐步恢復,新生行業會快速發展。紅杉中國這份在特殊時期的做法將進一步夯實VC/PE圈對堅守長期價值的篤定。

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